PG电子官方网站公司布告：7 月11 日，公司揭晓2023 年半年度事迹预报冲泡。公司估计2023 年半年度完成交易收入为11.7亿元操纵，同比延长36.05%操纵；估计2023 年半年度完成归属于上市公司股东的净利润为-4400 万元操纵，与上年同期比拟，将删除损失8522.49 万元操纵；估计2023 年半年度完成归属于上市公司股东的扣除非通常性损益的净利润为-8000 万元操纵，与上年同期比拟，将删除损失7112.69 万元操纵。据此阴谋，咱们估计23 年二季度公司完成交易收入4.91 亿元操纵，同比延长35.05%操纵；归母净利润4984.6 万元操纵，同比减亏1970.2 万元操纵。

　　1）冲泡营业络续复原，即饮旺季开局杰出。上半年，国内消费络续苏醒PG电子官方网站，公司主动抢占消费需求，各营业发挥较好，此中冲泡营业端庄修复，即饮营业独立新团队运作，配称线上线下营销组合拳和终端冰冻化资源投放，即饮强势单品Meco 果汁茶和新品冻柠茶PG电子官方网站、牛乳茶敏捷铺货，公司二季度收入延续高延长。

　　2）备战旺季，用度前置投放获取商场份额。本年公司接续推超群款立异性单品，且受厄尔尼诺景色影响，本年夏令气络续高温，利好饮料类产物出售，为富裕备战6-9 月份消费饮料旺季，公司二季度正在营销端加大用度投放，如形势代言人、校场地推营谋、梯媒告白等，营销用度前置投放导致仍有损失冲泡。冲泡营业方面，受益于包材冲泡、植脂末等苛重原资料价钱回落冲泡，估计冲泡营业利润有所修复。

　　3）预测终年，咱们看好公司即饮营业络续放量。下半年冲泡营业将延续低基数络续复原，即饮营业势能强劲，希望延续放量态势；利润端，冲泡营业本钱低重、红利修复逻辑仍正在演绎冲泡，即饮营业红利才能希望络续环比革新。长久来看PG电子官方网站，即饮营业范围效应也希望发动毛利率明显革新。

　　基于公司上半年事迹发挥，咱们幼幅下调公司终年红利预测，估计公司2023-2025 年完成交易收入38.74/44.83/49.23 亿元（23-24 年原预测值为39.03/47.23 亿元），同比延长23.84%/15.75%/9.81%；完成归母净利润2.50/3.39/4.27 亿元（ 23-24 年原预测值为2.15/3.62 亿元） ， 同比延长16.93%/35.56%/29.04%；今朝股价对应PE 诀别为31/23/18 倍，保持“买入”评级。PG电子官方网站香飘飘(603711)：冲泡上半年收入同比伸长36% 静待利润改良